Il prezzo dell'argento (XAG/USD) si sta consolidando intorno ai 59 dollari dopo una brusca correzione, mantenendosi al di sopra della sua precedente resistenza di lungo termine e preservando la struttura rialzista di fondo.
I prossimi dati sull'inflazione statunitense potrebbero modificare le aspettative sui tassi d'interesse e influenzare la prossima mossa del metallo prezioso. Nel frattempo, il rapporto argento-Dow Jones sta ritestando il limite superiore del suo triangolo principale: il mantenimento di questa soglia supporterebbe la forza relativa dell'argento.
Questi test tecnici e i report sull'inflazione potrebbero chiarire se l'argento riuscirà a costruire una base più solida o dovrà affrontare una correzione più profonda.
L'argento è rimasto sotto pressione il 13 ottobre, con il dollaro vicino a un massimo di 18 mesi. Gli elevati costi energetici hanno mantenuto l'attenzione sull'inflazione e su ulteriori aumenti dei tassi d'interesse.
Tassi più alti possono penalizzare l'argento, poiché il metallo non paga interessi. Prezzi del petrolio più bassi, un dollaro più debole e rendimenti dei Treasury in calo potrebbero allentare la pressione sull'argento intorno ai 60 dollari.
Tuttavia, una nuova impennata dei prezzi energetici potrebbe rapidamente indebolire quel supporto, riaccendendo le preoccupazioni sull'inflazione.
Il prossimo evento principale è il report sui prezzi al consumo statunitensi del 14 ottobre, seguito il 15 ottobre dai prezzi alla produzione. Entrambe le pubblicazioni coprono il mese di settembre.
Il 13 ottobre, il mercato prezzava circa il 17% di probabilità di un aumento dei tassi a ottobre e l'87% di probabilità per dicembre. Questo divario suggerisce che il rischio inflazione rimane importante, nonostante le limitate aspettative di un intervento immediato.
Un'inflazione più forte potrebbe spingere al rialzo i rendimenti e il dollaro, rendendo più difficile mantenere il supporto. Dati più morbidi potrebbero aiutare l'argento a stabilizzarsi; il metallo dovrebbe poi mantenersi stabile dopo la prima reazione del mercato.
Sul grafico trimestrale, l'argento mostra una forte risalita sopra una linea di resistenza che collega i principali picchi storici. Il prezzo è successivamente corretto a circa 59,95 dollari, ma rimane al di sopra di quel confine.
La ex resistenza fornisce un potenziale riferimento di supporto intorno ai 40-45 dollari, mantenendo intatta la struttura rialzista più ampia nonostante il momentum più debole dopo la correzione. La linea rossa curva segna un percorso di supporto parabolico crescente sotto il prezzo, il cui livello cambia nel tempo, rendendo importante il timing di un eventuale ritest.
Un'ulteriore consolidamento o un ritracciamento più profondo potrebbero verificarsi mentre l'argento rimane sopra questi riferimenti di supporto.
Una stabilizzazione vicino ai 60 dollari aiuterebbe a stabilire una base più solida vicino ai livelli attuali. Se l'argento perdesse la sua base di consolidamento, i riferimenti di supporto inferiori diventerebbero più rilevanti.
Il mantenimento di queste aree supporterebbe lo scenario rialzista più ampio; un declino sostenuto sotto entrambe indebolirebbe quella struttura.
Il rapporto mensile argento-Dow Jones si attesta vicino a 0,00115. Si è recentemente mosso sopra il limite superiore discendente di un triangolo simmetrico pluridecennale. Il successivo ritracciamento ha riportato il rapporto verso quel confine, rendendo l'area attuale un test importante per verificare se l'ex resistenza possa fornire supporto. Il breakout rimane rilevante, ma la brusca ritirata mostra che il momentum relativo dell'argento è rallentato.
Le basi arrotondate più piccole all'interno del triangolo aggiungono contesto al movimento recente, suggerendo che la prolungata debolezza relativa dell'argento aveva iniziato ad attenuarsi prima dell'accelerazione del rapporto.
Se il rapporto mantiene il confine discendente e si gira al rialzo, ciò supporterebbe una rinnovata sovraperformance dell'argento rispetto al Dow. Il livello 0,003 rimane un riferimento tecnico superiore distante; raggiungerlo richiederebbe un aumento molto più ampio e sostenuto del rapporto.
Una caduta sostenuta all'interno del triangolo indebolirebbe il breakout e indicherebbe una rinnovata sovraperformance del Dow. Questa distinzione è importante per la previsione del prezzo dell'argento: un rapporto in rialzo significa che l'argento performa meglio nel periodo misurato, potendo salire più rapidamente del Dow o scendere meno durante un calo.
La previsione del prezzo dell'argento dipende dalla stabilizzazione vicino ai 60 dollari e dal mantenimento del rapporto argento-Dow sopra il confine del triangolo.
Un'inflazione statunitense più morbida potrebbe aiutare, allentando la pressione da rendimenti e dollaro. Un'inflazione persistente renderebbe la stabilizzazione più difficile.
L'argento continua a trattare sopra la sua ex resistenza di lungo termine, ma un'azione di prezzo più solida e un ritest riuscito del rapporto fornirebbero prove più forti che la correzione si sta assestando.
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